Issue

Vol. 2 No. 12 (2024): International Research of Multidisciplinary Analysis

Copyright (c) 2024 Reni Septiani

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

THE INFLUENCE OF EARNING MANAGEMENT, DIVIDEND POLICY, AND GROWTH OPPORTUNITY ON FIRM VALUE THROUGH INSTITUTIONAL OWNERSHIP AS AN INTERVENING VARIABLE

Case Study on Consumer Goods Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange
https://doi.org/10.57254/irma.v2i12.61
Reni Septiani
Salakanagara University

Corresponding Author(s) : Reni Septiani

Septianireni71@gmail.com

International Research of Multidisciplinary Analysis, Vol. 2 No. 12 (2024): International Research of Multidisciplinary Analysis

Abstract

This study aims to test the influence of earning management, dividend policy, and growth opportunity on firm value through institutional ownership in consumer goods sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) from 2015 to 2019.


The selection of samples in this study employed the purposive sampling method, resulting in 22 companies that met the research criteria. Data were sourced from the IDX, and the analysis conducted included descriptive tests, Chow tests, Hausman tests, Lagrange Multiplier tests, classical assumption tests, t-tests, F-tests, and Sobel tests.


The study's findings show that earning management and growth opportunity significantly influence firm value. Dividend policy, however, does not directly affect firm value. Based on the Sobel test results, institutional ownership does not mediate the relationship between earning management and growth opportunity to firm value but successfully mediates the relationship between dividend policy and firm value

Keywords

Earning Management, Dividend Policy, Growth Opportunity, Institutional Ownership, Firm Value
Septiani, R. . (2024). THE INFLUENCE OF EARNING MANAGEMENT, DIVIDEND POLICY, AND GROWTH OPPORTUNITY ON FIRM VALUE THROUGH INSTITUTIONAL OWNERSHIP AS AN INTERVENING VARIABLE: Case Study on Consumer Goods Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange . International Research of Multidisciplinary Analysis, 2(12), 1370–1381. https://doi.org/10.57254/irma.v2i12.61
Download Citation
Endnote/Zotero/Mendeley (RIS)
BibTeX
References
  1. Rajawali), K. (2017). Analisis Laporan Keuangan.
  2. Anthonius, & Murwaningsari, E. (2018). The analysis of earnings management with classification shifting by using discontinued operations in Indonesia. Journal of Business and Retail Management Research, 12(4), 108–116. https://doi.org/10.24052/jbrmr/v12is04/art-11
  3. Ariswari, P. M. A., & Eka Damayanthi, I. G. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Kepemilikan Manajemen pada Pengungkapan CSR dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Kontrol. E-Jurnal Akuntansi, 29(1). https://doi.org/10.24843/eja.2019.v29.i01.p24
  4. Assagaf, A., Murwaningsari, E., Gunawan, J., & Mayangsari, S. (2019). Factors Affecting the Earning Response Coefficient with Real Activities Earning Management as Moderator: Evidence from Indonesia Stock Exchange. Asian Journal of Economics, Business and Accounting, 11(2), 1–14. https://doi.org/10.9734/ajeba/2019/v11i230124
  5. Astuti, Runi. (2018). PENGARUH RASIO KEUANGAN, UKURAN PERUSAHAAN, DAN ARUS KAS AKTIVITAS OPERASI TERHADAP RETURN SAHAM. JEBI | Jurnal Ekonomi Bisnis Indonesia, 12(02). https://doi.org/10.36310/jebi.v12i02.36
  6. Bhawa, I., & Dewi S., N. (2015a). PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN RISIKO BISNIS TERHADAP STRUKTUR MODAL PERUSAHAAN FARMASI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(7).
  7. Bhawa, I., & Dewi S., N. (2015b). PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, DAN RISIKO BISNIS TERHADAP STRUKTUR MODAL PERUSAHAAN FARMASI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana.
  8. Biantara, D. (2017). Analisis Pengaruh Biaya Operasional Pada Perusahaan Penerbangan Nasional. Indonesian Journal of Accounting and Governance, 1(2), 81–107. https://doi.org/10.36766/ijag.v1i2.16
  9. Bisnis, F., & Teknologi, I. (2017). MODAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. 2(September), 293–306.
  10. Budiyanti, H., Husnan, S., & Hanafi, M. (2018). The Effect of Pyramidal Ownership Structure to the Financing Policies and Firm Value in Indonesia: Cronyman as Moderating Variable. Jurnal Dinamika Akuntansi. https://doi.org/10.15294/jda.v10i1.12878
  11. candra wijaya, D., & rifa’i, muhammad. (2016). DASAR-DASAR MANAJEMEN Mengoptimalkan Pengelolaan Organisasi Secara Efektif dan Efesien ( syarbaini saleh, Ed.). medan: Perdana publishing.
  12. Citrajaya, D., & Ghozali, I. (2020). Pengaruh Corporate Social Responsibility Dan Aktivitas Csr Dalam Dimensi Tata Kelola, Lingkungan, Dan Sosial Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Non Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2017-2018). Diponegoro Journal of Accounting, 9(2), 1–14.
  13. Dan, P., & Perusahaan, N. (2017). Relevansi struktur kepemilikan tentang profitabilitas dan nilai perusahaan. 117–130.
  14. Deviyantini, D., Sugema, I., & Irawan, T. (2017). Structural Breaks dan Ketidakstabilan Permintaan Uang di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Pembangunan Indonesia, 17(2), 169. https://doi.org/10.21002/jepi.v17i2.715
  15. Dewan Standar Akuntansi Syariah IAI. (2016). Standar Akuntansi Keuangan Syariah. In Ikatan Akuntan Indonesia.
  16. Dewanti, K. W. T., & Suaryana, I. G. N. A. (2018). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Price to Book Value dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Intervening. E-Jurnal Akuntansi, 24, 1687. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v24.i03.p02
  17. Djawoto, D. (2017). PERAMALAN LAJU INFLASI DENGAN METODE AUTO REGRESSIVE INTEGRATED MOVING AVERAGE (ARIMA). EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 14(4), 524. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2010.v14.i4.2190
  18. Documentation, P. (n.d.). Financial and Management Accounting.
  19. Edison, A. (2017). Struktur Kepemilikan Asing, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Pengaruhnya Terhadap Luas Pengungkapan Corporate Social Responsibility (Csr). Bisma, 11(2), 164. https://doi.org/10.19184/bisma.v11i2.6311
  20. Eugster, F. (2017). Earning Investor Trust: The Role of Past Earnings Management. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2960560
  21. Fahmi, I. (2015). Manajemen Investasi Teori dan Soal Jawab. In Inflasi dan Investasi. https://doi.org/10.1007/s10304-010-0358-x
  22. Fahmi, I. (2016). Manajemen Pengambilan Keputusan Teori dan Aplikasi. Seminar Nasional Teknologi Informasi Dan Multimedia. https://doi.org/10.1179/joc.2004.16.2.206
  23. Fauziah, F. E. (2018). Diversitas Gender dan Nilai Perusahaan dengan Corporate Social Responsibility sebagai Variabel Intervening. Media Ekonomi Dan Manajemen, 33(2), 187–204. https://doi.org/10.24856/mem.v33i2.668
  24. Fpeb, D. (2020). No. Daftar FPEB: 168/UN40.A7.D1/PI/2020.
  25. Ghozali, imam. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8). In Universitas Diponegoro. https://doi.org/https://doi.org/10.3929/ethz-b-000238666
  26. Ginting, M., & Sulasmiyati, S. (2016). PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, NILAI TUKAR DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Pada Sub-Sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 35(2), 77–85.
  27. goleman, daniel; boyatzis, Richard; Mckee, A. (2019a). Teori Akuntansi. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9). https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
  28. goleman, daniel; boyatzis, Richard; Mckee, A. (2019b). 済無No Title No Title. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699. https://doi.org/10.1017/CBO9781107415324.004
  29. Griffin, P. A. (2015). Financial Statement Analysis. In Finding Alphas: A Quantitative Approach to Building Trading Strategies. https://doi.org/10.1002/9781119057871.ch22
  30. Griffin, R. W. (1987). Management. In IEEE Transactions on Information Theory.
  31. Hafiz Gavra Niranda, D. M. (2016). ( Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014 ). Administrasi Bisnis, 36(1), 101–110.
  32. Haryanto. (2015). Pengaruh Beban Pajak Tangguhan Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi, 2, 1–9.
  33. Haryoko, U. B. (2005). TERHADAP KEPUTUSAN PEMBELIAN MOBIL DI UJM MOTOR TANGERANG SELATAN. (5), 1–81.
  34. Hasanaj, P., & Kuqi, B. (2019). Analysis of Financial Statements. Humanities and Social Science Research, 2(2). https://doi.org/10.30560/hssr.v2n2p17
  35. Hermawan, A. D. (2018). Pengaruh Kebijakan Deviden, Growth Opportunity dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Manajerial sebagai Variabel Intervening. Sosio E-Kons, 10(2), 131. https://doi.org/10.30998/sosioekons.v10i2.2690
  36. Ikatan Akuntan Indonesia dalam PSAK No.2. (2015). Laporan Arus Kas. Laporan Arus Kas Melaporkan Arus Kas Selama Periode Tertentu Dan Diklasifikasikan Menurut Aktivitas Operasi, Investasi, Dan Pendanaan, 2.
  37. Ikatan Akuntansi indonesia, I. (2016). Standar Akuntansi Keuangan Entitas Mikro, Kecil, dan Menengah. Sak Emkm.
  38. Kasmir. (2019). analisi laporan keuangan jakarta Rajawali Persada. Journal of Business & Banking. https://doi.org/10.14414/jbb.v6i2.1299
  39. Kieso, D. E., Weygandt, J. J., & Warfield, T. D. (2015). Akuntansi Intermediate, Edisi Keduabelas, Jilid 1. Penerbit Erlangga.
  40. Kredit, A., Bank, P. T., Tbk, B. C. A., Bisnis, F., Surabaya, U., Bisnis, F., & Surabaya, U. (2016). UJI MODEL KESEIMBANGAN TEORI KEAGENAN : PENGARUH KEBIJAKAN UTANG DAN KEBIJAKAN DIVIDEN TERHADAP free principal dalam membuat keputusan . memungkinkan mencari ekuitas. 11(1), 102–120.
  41. Laia, R., & Heryenzus, H. (2018). Sebagai Variabel Intervening Pada. 12–21.
  42. Lemus, E. (2017). The New Global Guidance of Revenue Recognition in the Anglo-Saxon Market. Global Journal of Management and Business Research:Accounting and Auditing, 17(2), 1–9.
  43. Listriono, K., & Nuraina, E. (2015). PERANAN INFLASI, BI RATE, KURS DOLLAR (USD/IDR) DALAM MEMPENGARUHI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG). Jurnal Dinamika Manajemen. https://doi.org/10.15294/jdm.v6i1.4298
  44. LUSIANA, D., & AGUSTINA, D. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan pada perusahaan non keuangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 19(1), 81–91. https://doi.org/10.34208/jba.v19i1.67
  45. Mardiyati, U. (2015). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bi,Profitabilitas. Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia (JRMSI) |, 6(1), 395–416.
  46. Memperoleh, U., Sarjana, G., & Julianti, D. K. (2015). Jurusan akuntansi fakultas ekonomi universitas negeri semarang 2015.
  47. Monahan, S. J. (2018). Financial statement analysis and earnings forecasting. Foundations and Trends in Accounting, 12(2). https://doi.org/10.1561/1400000036
  48. Mulyani, H. S. (2015). Pengaruh Laba Tunai Dan Laba Akuntansi Terhadap Dividend Kas. Ilmiah Manajemen & Akuntansi, 2(2), 145–158.
  49. Murdifin, I., & Mangkona, S. A. (2017). Effect of Composite Stock Price Index, Exchange Rate and Interest Rate Share Price of Mining Companies Listed in Indonesia Stock Exchange. IRA-International Journal of Management & Social Sciences (ISSN 2455-2267), 9(1), 27. https://doi.org/10.21013/jmss.v9.v1.p4
  50. Nuryayi, M., & Bernardin, D. E. Y. (2016). Pengaruh Biaya Operasional Dan Arus Kas (Aktivitas Operasi) Terhadap Profitabilitas Pada Pt. Pindad (Persero) Bandung. Ecodemica, 3(1). https://doi.org/10.31311/jeco.v3i1.73
  51. Pada, S., Efek, B., Akuntansi, J., Ekonomi, F., & Surakarta, U. K. (2013). Analisis Kemampuan Prediksi Arus Kas Operasi (Studi Pada Bursa Efek Indonesia). Jurnal Dinamika Akuntansi, 5(1), 35–46. https://doi.org/10.15294/jda.v5i1.2561
  52. Pada, S., & Manufaktur, P. (2014). PENDANAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN : KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING.
  53. Padnyawati, K. D., & Kusumawati, N. P. A. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan Manajerial Pada Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Intervening. Widya Akuntansi Dan Keuangan, 1(1), 1–23. https://doi.org/10.32795/widyaakuntansi.v1i1.244
  54. Pengampu, D., & Lusianti, D. (2018). ANALISIS LINGKUNGAN BISNIS PADA PT ASTRA INTERNATIONAL , TBK.
  55. PENGARUH FAKTOR MAKRO EKONOMI TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 2006-2015. (2016). JURNAL BERKALA ILMIAH EFISIENSI.
  56. PENGARUH INFLASI DAN TINGKAT PENGANGGURAN TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI DI INDONESIA. (2016). I-ECONOMICS.
  57. Prasetyo, F. E., Swandari, F., & Dewi, D. M. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Pajak dan Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan Melalui Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Wawasan Manajemen, 5(1), 51–62.
  58. Purnama, D. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Riset Keuangan Dan Akuntansi, 3(1), 1–14. https://doi.org/10.25134/jrka.v3i1.676
  59. Rachmat, T., Siregar, H., & Maulana, T. N. A. (2017). Earning Management dan Expected Future Earning di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen, 3(3), 466–476. https://doi.org/10.17358/jabm.3.3.466
  60. Rachmawati, S. (2019). Company Size Moderates the Effect of Real Earning Management and Accrual Earning Management on Value Relevance. Etikonomi, 18(1), 133–142. https://doi.org/10.15408/etk.v18i1.9381
  61. Rahayu, S. D., Rachawati, D., & Sutrisno. (2018). Penentuan Strategi Bersaing Berdasarkan Simulasi Sistem Dinamis. Jurnal OPSI, 11(1), 58–64.
  62. Rahmawati, S., Agustiningsih, S. W., & Setiany, E. (2015). The effect of earnings management with special item to investment decision: Empirical study at manufacture firm listed in Indonesia Stock Exchange 2008-2010. International Journal of Monetary Economics and Finance, 8(2), 111–125. https://doi.org/10.1504/IJMEF.2015.070777
  63. Riswandi, P., & Yuniarti, R. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Pamator Journal, 13(1), 134–138. https://doi.org/10.21107/pamator.v13i1.6953
  64. Riyanto, A. H., & Riyanto, B.-. (2016). Analisis Peningkatan Pelayanan Stasiun Bogor Terhadap Kepuasan Pengguna Jasa Kereta Api Dengan Metode Importance Performance Analysis (IPA). JURNAL PEMBANGUNAN WILAYAH & KOTA. https://doi.org/10.14710/pwk.v11i4.11549
  65. Rut, P. M. (2016). Analisis Pengakuan, Pengukuran Dan Pengungkapan Pendapatan Dan Beban Berdasarkan Psak No. 36 Pada Ajb Bumiputera 1912 Manado. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 4(1), 604–612. https://doi.org/10.35794/emba.v4i1.11758
  66. Sari, M. (2020). Pengaruh Firm Size dan Growth Opportunity Terhadap Return on Assets.
  67. Sari, M. A., Wati, L. N., & Rahardjo, B. (2020). Peran Profitabilitas Dalam Memoderasi Pengaruh Struktur Modal Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–13. https://doi.org/10.37932/ja.v9i1.92
  68. Sharaf, M. (2015). Inflation and Inflation Uncertainty Revisited: Evidence from Egypt. Economies, 3(3), 128–146. https://doi.org/10.3390/economies3030128
  69. Slamet, A., & Wijayanti, P. (2016). Respon Perubahan Tarif Pajak Penghasilan, Insentif Dan Non-Insentif Pajak Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi Indonesia, 5(2), 115. https://doi.org/10.30659/jai.5.2.115-130
  70. Suaedi. (2016). Pengantar Filsafat Ilmu. In Bandung: Alfabeta
Read More
Author biographies is not available.
Download
PDF
Statistic
Read Counter : 101 Download : 67

Downloads

Download data is not yet available.